ウォルト・ディズニー（DIS） vs コムキャスト（CMCSA）
Walt Disney（ウォルト・ディズニー） と Comcast（コムキャスト） の主要指標を実データで並べて比較します。青い地のセルは、その指標で数字が有利な方（PER・PSR は低い方、成長率・利益率は高い方）です。
ウォルト・ディズニー と コムキャスト、どっちを選ぶ？ 「買い／売り」は断定できません。重視する軸で下の表を見てください:
- 割安さ重視 → PER・PSR が低い方
- 成長重視 → 売上 前年比 が高い方
- 収益性重視 → 営業利益率・粗利率 が高い方
- 株価と業績のズレを見たい → 乖離度（プラスが大きいほど株価先行、マイナスは業績先行）
5つの質問で比べる
| 質問 | DIS | CMCSA |
|---|---|---|
| 稼ぐ力は？ | 本業のもうけは売上100円で18円営業利益率 18.5%（直近4四半期） | 本業のもうけは売上100円で15円営業利益率 14.6%（直近4四半期） |
| 伸びている？ | 売上は1年前より+5%直近4四半期の合計で比較。3年前の同じ期間の 1.1倍 | 売上は1年前より+1%直近4四半期の合計で比較。3年前の同じ期間の 1.0倍 |
| つぶれにくい？ | 借金が現金を上回る現金・短期投資 $5.2B ／ 借金 $46.0B | 借金が現金を上回る現金・短期投資 $7.7B ／ 借金 $90.4B |
| 株価と業績の伸びの差は？ | 株価と売上の伸びが近い株価の伸び − 売上の伸び ＝ −5pt（直近2年） | 売上の伸びが株価より速い株価の伸び − 売上の伸び ＝ −21pt（直近2年） |
| 同業と比べて？ | 通信で 5社中 5位Rule of 40（売上成長＋FCFマージン）＝13% | 通信で 5社中 2位Rule of 40（売上成長＋FCFマージン）＝17% |
目安は過去の決算から機械的に出したもので、売買のおすすめではありません。判定の決め方は各銘柄ページと同じです。
稼ぐ力：売上100円の使いみち
作るのにかかったお金売上原価研究開発研究開発費販売・管理の費用販管費など税金など税・その他最後に残るお金純利益
直近4四半期で、売上100円のうち最後に残るお金は DIS が 8.7円、CMCSA が 9.0円 です。
手元に残るお金（売上100円あたりの純利益）
DIS（FY25（2025年9月期）まで）CMCSA（FY25（2025年12月期）まで）
伸び：売上の推移（比較できる最初の年度＝100）
DIS（FY25（2025年9月期）まで）CMCSA（FY25（2025年12月期）まで）
DIS は 1.1倍、CMCSA は 1.0倍（各社の最初の年度からの伸び）。会計年度の締め月は会社ごとに違うため、横軸は「直近年度から何年前か」でそろえています。
つぶれにくさ：売上100円あたりの自由に使えるお金（FCF）
DIS（FY25（2025年9月期）まで）CMCSA（FY25（2025年12月期）まで）
FCF＝営業CF − 設備投資。マイナスの年は、本業の現金だけでは投資をまかなえていない年です。設備投資のデータが取れない年は線が途切れます。
期待：株価と業績のズレ（乖離度）と PSR
乖離度＝直近2年の株価の年平均成長率 − 売上の年平均成長率。右（オレンジ）は株価先行、左（青）は業績先行。割安・割高を示すものではありません。
会社の値段は売上の何年分？（年度末の PSR）
DIS（FY25（2025年9月期）まで）CMCSA（FY25（2025年12月期）まで）
主要指標の比較
| 指標 | DIS | CMCSA |
|---|---|---|
| 時価総額 | $170.6B | $84.8B |
| PER（TTM） | 19.8× | 7.6× |
| PSR | 1.7× | 0.7× |
| 売上 前年比 | +7% | -1% |
| 営業利益率 | 22% | 17% |
| 粗利率 | — | — |
| 乖離度（直近2年） | -5.1pt | -21.1pt |
まとめ: PERが低いのは Comcast（CMCSA）、高成長（売上YoY）は Walt Disney（DIS）、高収益（営業利益率）は Walt Disney（DIS）。 ※ 各指標の数字の比較で、銘柄の優劣や推奨ではありません。投資助言ではありません。
技術・事業の違い
ともにメディア・エンタメ大手だが、事業構成が異なる。
- DIS（ディズニー）はIP（映画・キャラクター）、テーマパーク、動画配信（Disney+）が柱で、コンテンツとパーク体験の両輪が特徴。
- CMCSA（コムキャスト）はケーブル・ブロードバンドという通信インフラが収益基盤で、加えてNBCUniversal（放送・映画・配信Peacock）とテーマパークを持つ。
- DISはパーク・コンテンツの消費循環、CMCSAは安定したブロードバンド回線収入と広告・コンテンツの組み合わせという違いがある。
よくある質問
ウォルト・ディズニー と コムキャスト、PERが低いのはどっちですか？
PER（TTM）で比べると Comcast（CMCSA）の方が低い水準です（DIS: 19.8倍 / CMCSA: 7.6倍）。PERの低さは将来の成長期待の差も反映するため、PERだけで株価の水準の良し悪しは決まりません。成長率・利益率と併せて見てください。
ウォルト・ディズニー と コムキャスト、どっちが高成長ですか？
直近の売上 前年同期比は Walt Disney（DIS）の方が高いです（DIS: +7% / CMCSA: -1%）。
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出典: SEC EDGAR + Yahoo Finance（四半期化・分割調整済み、データ更新 2026-10-18）。情報提供・教育目的であり投資助言ではありません。データの作り方