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比較

マラソン・ペトロリアム（MPC） vs フィリップス66（PSX）

Marathon Petroleum（マラソン・ペトロリアム） と Phillips 66（フィリップス66） の主要指標を実データで並べて比較します。青い地のセルは、その指標で数字が有利な方（PER・PSR は低い方、成長率・利益率は高い方）です。

マラソン・ペトロリアム と フィリップス66、どっちを選ぶ？ 「買い／売り」は断定できません。重視する軸で下の表を見てください:
  • 割安さ重視 → PER・PSR が低い方
  • 成長重視 → 売上 前年比 が高い方
  • 収益性重視 → 営業利益率・粗利率 が高い方
  • 株価と業績のズレを見たい → 乖離度（プラスが大きいほど株価先行、マイナスは業績先行）
複数の軸で優位な方が総合的に見やすいですが、最終判断はご自身で。投資助言ではありません。

5つの質問で比べる

質問MPCPSX
稼ぐ力は？本業のもうけは売上100円で9.2円営業利益率 9.2%（直近4四半期）データが足りません営業利益・純利益の開示が不足
伸びている？売上は1年前より+15%直近4四半期の合計で比較。3年前の同じ期間の 1.0倍売上は1年前より+14%直近4四半期の合計で比較。3年前の同じ期間の 1.0倍
つぶれにくい？借金が現金を上回る現金・短期投資 $7.8B ／ 借金 $32.8B借金が現金を上回る現金・短期投資 $4.1B ／ 借金 $20.6B（FCF は算出できず）
株価と業績の伸びの差は？株価の伸びが売上よりやや速い株価の伸び − 売上の伸び ＝ +22pt（直近2年）株価の伸びが売上よりやや速い株価の伸び − 売上の伸び ＝ +12pt（直近2年）
同業と比べて？エネルギーで 8社中 4位Rule of 40（売上成長＋FCFマージン）＝23%比べられる同業が少ないRule of 40 を出せる同業が3社未満

目安は過去の決算から機械的に出したもので、売買のおすすめではありません。判定の決め方は各銘柄ページと同じです。

稼ぐ力：売上100円の使いみち

MPC残る 5.6円
PSX—
作るのにかかったお金売上原価研究開発研究開発費販売・管理の費用販管費など税金など税・その他最後に残るお金純利益

手元に残るお金（売上100円あたりの純利益）

売上100円あたりの純利益の推移（MPC・PSX）03円5円8円10円3年前2年前1年前直近年度MPC3円売上100円あたりの純利益の推移（MPC・PSX）03円5円8円10円3年前2年前1年前直近年度MPC3円
MPC（FY25（2025年12月期）まで）PSX（—まで）

伸び：売上の推移（比較できる最初の年度＝100）

売上の推移（MPC・PSX）02550751003年前2年前1年前直近年度MPC75売上の推移（MPC・PSX）02550751003年前2年前1年前直近年度MPC75
MPC（FY25（2025年12月期）まで）PSX（—まで）

MPC は 0.7倍、PSX は —（各社の最初の年度からの伸び）。会計年度の締め月は会社ごとに違うため、横軸は「直近年度から何年前か」でそろえています。

つぶれにくさ：売上100円あたりの自由に使えるお金（FCF）

売上100円あたりのFCFの推移（MPC・PSX）03円5円8円10円3年前2年前1年前直近年度MPC4円売上100円あたりのFCFの推移（MPC・PSX）03円5円8円10円3年前2年前1年前直近年度MPC4円
MPC（FY25（2025年12月期）まで）PSX（—まで）

FCF＝営業CF − 設備投資。マイナスの年は、本業の現金だけでは投資をまかなえていない年です。設備投資のデータが取れない年は線が途切れます。

期待：株価と業績のズレ（乖離度）と PSR

MPC+22pt
PSX+12pt

乖離度＝直近2年の株価の年平均成長率 − 売上の年平均成長率。右（オレンジ）は株価先行、左（青）は業績先行。割安・割高を示すものではありません。

会社の値段は売上の何年分？（年度末の PSR）

年度末のPSRの推移（MPC・PSX）00.1倍0.2倍0.3倍0.4倍3年前2年前1年前直近年度MPC0.4倍年度末のPSRの推移（MPC・PSX）00.1倍0.2倍0.3倍0.4倍3年前2年前1年前直近年度MPC0.4倍
MPC（FY25（2025年12月期）まで）PSX（—まで）

主要指標の比較

指標MPCPSX
時価総額$74.8B$70.4B
PER（TTM）8.7×9.9×
PSR0.5×0.5×
売上 前年比+54%+53%
営業利益率14%—
粗利率17%14%
乖離度（直近2年）+22.0pt+11.7pt

まとめ: PERが低いのは Marathon Petroleum（MPC）、高成長（売上YoY）は Marathon Petroleum（MPC）。 ※ 各指標の数字の比較で、銘柄の優劣や推奨ではありません。投資助言ではありません。

技術・事業の違い

ともに下流（精製）中心で、原油を精製しガソリン等を販売する。利幅は原油と製品の価格差（クラックスプレッド）に左右される。
  • MPC（マラソン・ペトロリアム）は大規模な精製能力に加え、小売や中流（パイプライン等のMPLX）を持つ。
  • PSX（フィリップス66）は精製に加え、化学（CPChem）・中流・マーケティングを併せ持つ多角的な下流企業。
  • 両社とも上流の生産を主力にしない分、原油価格上昇は必ずしもプラスではなく精製マージンが鍵となる。

よくある質問

マラソン・ペトロリアム と フィリップス66、PERが低いのはどっちですか？
PER（TTM）で比べると Marathon Petroleum（MPC）の方が低い水準です（MPC: 8.7倍 / PSX: 9.9倍）。PERの低さは将来の成長期待の差も反映するため、PERだけで株価の水準の良し悪しは決まりません。成長率・利益率と併せて見てください。
マラソン・ペトロリアム と フィリップス66、どっちが高成長ですか？
直近の売上 前年同期比は Marathon Petroleum（MPC）の方が高いです（MPC: +54% / PSX: +53%）。

詳細・関連

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出典: SEC EDGAR + Yahoo Finance（四半期化・分割調整済み、データ更新 2026-10-18）。情報提供・教育目的であり投資助言ではありません。データの作り方