シスコシステムズ（CSCO） vs アリスタネットワークス（ANET）
Cisco Systems（シスコシステムズ） と Arista Networks（アリスタネットワークス） の主要指標を実データで並べて比較します。青い地のセルは、その指標で数字が有利な方（PER・PSR は低い方、成長率・利益率は高い方）です。
シスコシステムズ と アリスタネットワークス、どっちを選ぶ？ 「買い／売り」は断定できません。重視する軸で下の表を見てください:
- 割安さ重視 → PER・PSR が低い方
- 成長重視 → 売上 前年比 が高い方
- 収益性重視 → 営業利益率・粗利率 が高い方
- 株価と業績のズレを見たい → 乖離度（プラスが大きいほど株価先行、マイナスは業績先行）
5つの質問で比べる
| 質問 | CSCO | ANET |
|---|---|---|
| 稼ぐ力は？ | 本業のもうけは売上100円で24円営業利益率 24.3%（直近4四半期） | 本業のもうけは売上100円で43円営業利益率 43.1%（直近4四半期） |
| 伸びている？ | 売上は1年前より+12%直近4四半期の合計で比較。4年前の同じ期間の 1.2倍 | 売上は1年前より+33%直近4四半期の合計で比較。3年前の同じ期間の 2.0倍 |
| つぶれにくい？ | 借金が現金を上回る現金・短期投資 $15.9B ／ 借金 $22.9B | 現金が借金を上回る現金・短期投資 $13.3B ／ 借金 開示なし |
| 株価と業績の伸びの差は？ | 株価の伸びが売上よりかなり速い株価の伸び − 売上の伸び ＝ +46pt（直近2年） | 株価と売上の伸びが近い株価の伸び − 売上の伸び ＝ +6pt（直近2年） |
| 同業と比べて？ | 比べられる同業が少ないRule of 40 を出せる同業が3社未満 | 比べられる同業が少ないRule of 40 を出せる同業が3社未満 |
目安は過去の決算から機械的に出したもので、売買のおすすめではありません。判定の決め方は各銘柄ページと同じです。
稼ぐ力：売上100円の使いみち
作るのにかかったお金売上原価研究開発研究開発費販売・管理の費用販管費など税金など税・その他最後に残るお金純利益
直近4四半期で、売上100円のうち最後に残るお金は CSCO が 21円、ANET が 38円 です。作るのにかかったお金（売上原価）は CSCO 35円、ANET 37円。
手元に残るお金（売上100円あたりの純利益）
CSCO（FY26（2026年7月期）まで）ANET（FY25（2025年12月期）まで）
伸び：売上の推移（比較できる最初の年度＝100）
CSCO（FY26（2026年7月期）まで）ANET（FY25（2025年12月期）まで）
CSCO は 1.2倍、ANET は 2.1倍（各社の最初の年度からの伸び）。会計年度の締め月は会社ごとに違うため、横軸は「直近年度から何年前か」でそろえています。
つぶれにくさ：売上100円あたりの自由に使えるお金（FCF）
CSCO（FY26（2026年7月期）まで）ANET（FY25（2025年12月期）まで）
FCF＝営業CF − 設備投資。マイナスの年は、本業の現金だけでは投資をまかなえていない年です。設備投資のデータが取れない年は線が途切れます。
期待：株価と業績のズレ（乖離度）と PSR
乖離度＝直近2年の株価の年平均成長率 − 売上の年平均成長率。右（オレンジ）は株価先行、左（青）は業績先行。割安・割高を示すものではありません。
会社の値段は売上の何年分？（年度末の PSR）
CSCO（FY26（2026年7月期）まで）ANET（FY25（2025年12月期）まで）
主要指標の比較
| 指標 | CSCO | ANET |
|---|---|---|
| 時価総額 | $450.1B | $201.8B |
| PER（TTM） | 33.9× | 49.9× |
| PSR | 7.1× | 19.1× |
| 売上 前年比 | +18% | +38% |
| 営業利益率 | 25% | 45% |
| 粗利率 | 64% | 63% |
| 乖離度（直近2年） | +46.1pt | +5.9pt |
まとめ: PERが低いのは Cisco Systems（CSCO）、高成長（売上YoY）は Arista Networks（ANET）、高収益（営業利益率）は Arista Networks（ANET）。 ※ 各指標の数字の比較で、銘柄の優劣や推奨ではありません。投資助言ではありません。
技術・事業の違い
ネットワーク機器の巨人と、データセンター特化の俊敏な挑戦者。
- CSCO（シスコ）はルーター・スイッチからセキュリティ、コラボまで幅広い総合ベンダー。企業・通信事業者に広い設置基盤を持つ巨人で、サブスク／ソフト比率の引き上げを進める。
- ANET（アリスタ）はデータセンター／クラウド向けの高速スイッチに特化し、単一のEOSソフトで運用を統一。ハイパースケーラー採用で高成長・高利益率だが顧客集中がある。
- シスコは規模と広さ、アリスタは特化と成長性。AI向けの高速ネットワーク需要は両社の追い風。
よくある質問
シスコシステムズ と アリスタネットワークス、PERが低いのはどっちですか？
PER（TTM）で比べると Cisco Systems（CSCO）の方が低い水準です（CSCO: 33.9倍 / ANET: 49.9倍）。PERの低さは将来の成長期待の差も反映するため、PERだけで株価の水準の良し悪しは決まりません。成長率・利益率と併せて見てください。
シスコシステムズ と アリスタネットワークス、どっちが高成長ですか？
直近の売上 前年同期比は Arista Networks（ANET）の方が高いです（CSCO: +18% / ANET: +38%）。
詳細・関連
米国株をはじめるには証券口座が必要です PR
口座の開設は各社の公式サイトから。手数料・取扱銘柄・キャンペーン等の最新条件は必ず各社公式サイトでご確認のうえ、ご自身の判断で比較・選択してください。
マネックス証券｜米国株
出典: SEC EDGAR + Yahoo Finance（四半期化・分割調整済み、データ更新 2026-10-18）。情報提供・教育目的であり投資助言ではありません。データの作り方