ベータ（β）

Beta · β値 · 市場感応度

一言で

市場全体の動きに対する個別株の値動きの大きさ。1超で値動き大、1未満で防衛的。

💡同じ波（市場）が来たとき、大きく揺れる小舟もあれば、どっしり安定した大型船もあります。ベータはその「揺れやすさ」の度合いです。
1より大きい小舟タイプは波以上に揺れ、1より小さい大型船タイプは波が来ても落ち着いています。

ポイント：高ベータは伸びも下げも大きめ、低ベータは穏やか。好みで選びましょう。

ベータとは

ベータは、市場全体（指数）が動いたとき、その個別株がどれくらい連動して動く傾向があるかを表す指標です。市場のベータを1とし、これに対して個別株がどの程度敏感に反応してきたかを過去のデータから測ります。値動きの「振れ幅の大きさ」を市場との比較で示すものです。

ベータが1より大きい銘柄は、市場が動くとそれ以上に大きく動きやすい傾向があり、上昇局面でも下落局面でも振れが大きくなりがちです。1より小さい銘柄は市場ほどには動きにくく、相対的に値動きがおとなしい「ディフェンシブ（防衛的）」とされます。1に近いほど市場と歩調を合わせやすいことを意味します。

成長期待の大きいハイテクや景気敏感な銘柄はベータが高くなりやすく、生活必需品や公益のように需要が安定したセクターはベータが低くなりやすい傾向があります。これは事業の景気感応度や利益の安定度が、株価の振れ方に反映されるためです。

ベータは過去の値動きから計算された統計値で、将来も同じとは限りません。測定期間や用いる指数によって数値は変わり、個別の材料による急変動は捉えきれません。リスクの一側面（市場との連動性）を示す目安であり、財務やバリュエーションと合わせて総合的に判断することが大切です。

ベータが高いほど良い銘柄ですか。

良し悪しではなく値動きの性格を表します。高ベータは上昇局面で伸びやすい一方、下落局面でも大きく下げやすく、低ベータはその逆です。投資方針に合うかで判断します。

ベータが1未満だと損しませんか。

損益を直接示す指標ではありません。1未満は市場ほど大きく動きにくいという意味で、相対的に値動きが穏やかな防衛的性格を示すにすぎません。